近段时间以来，人工智能（AI）在医疗领域的突破性应用引发市场高度关注，以Deepseek为代表的AI技术不仅颠覆传统医疗模式，更成为基金经理们竞相布局的“黄金赛道”。
据悉，AI技术已在医疗诊断、药物研发等环节展现出惊人效率。国内首个AI儿科医生已与13位专家联合完成疑难病例会诊，诊断结果高度吻合；北京某三甲医院引入AI问诊系统后，日均接诊量超2000人次，准确率达92%，而普通内科门诊量同比下降30%。全球权威期刊《柳叶刀》研究显示，AI诊疗准确率已达顶级医生的96%，药物设计时间缩短70%。这一趋势下，麦肯锡预测，到2030年全球约20%的医生工作将依赖AI辅助。
嗅觉敏锐的基金经理们早已闻风而动。葛兰在2024年报中明确表示，2025年将聚焦科技创新与产业升级，其管理的中欧医疗健康基金已悄然布局泰格医药、康龙化成等AI药物研发工具企业。
从最新披露的2025年一季报数据来看，医药行业在复杂的内外部环境中呈现出显著的结构性分化特征。葛兰在中欧医疗创新的一季报中写道，创新药领域，多抗、ADC等前沿技术研发加速突破，国内多家企业与海外跨国公司就多个品种达成重磅合作协议，标志着国产创新药国际化能力显著提升。医疗器械方面，国内医疗设备市场招投标数据在一季度显著回升。基于长期价值投资思路，结合企业盈利周期、历史估值水平和经营趋势，她继续在创新药械及其产业链、OTC、消费医疗等领域进行重点配置。
具体而言，在创新药方面，中国企业在ADC、多抗、多肽等领域的竞争力已逐步获得全球认可，与国内企业的项目合作已成为海外公司管线布局的重要组成部分。同时，海外企业在收购国内品种后正持续推进多种适应症的全球临床试验。此外，AACR（美国癌症研究协会）和ASCO（美国临床肿瘤学会）等国际会议期间，国内企业将披露多项重要临床数据，这些数据将为行业带来新的发展机遇。AI制药技术在靶点发现中的应用及其对研发效率的提升也值得持续关注。
展望二季度，葛兰仍旧看好创新药持续突破、消费医疗复苏与产业链关键环节国产替代等方向。创新药领域，全球合作持续推进及关键临床数据披露值得期待。
随着行业发展的不断推进，每一次技术突破都是对未来的投票，而医药行业的“新黄金时代”或许已在静默中启幕。业内人士指出，尽管短期涨幅较大可能引发回调，但中长期来看，AI与医药的深度融合正在重塑行业价值链，为投资者带来结构性机会。
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